Intraprendendo la leggendaria missione, armato inizialmente di un bastone e di una sacca di pietre, ti ritroverai a fronteggiare nemici in un'avventura in stile platform-azione che vede Bilbo passare da timido Shireling a eroe hobbit. Come nel testo epico, la storia inizia con un gruppo di nove nani che recluta il hobbit amante della casa come maestro ladro per la loro missione di recuperare l'oro ancestrale rubato, nascosto sotto il muso fiammeggiante di Smaug il drago. Il gruppo si dirige verso la Montagna Solitaria, fermandosi lungo il cammino per fronteggiare una varietà di abitanti non proprio amichevoli della Terra di Mezzo, come ragni giganti, goblin assassini e troll assetati di sangue.